Antero Resources a anunțat o realiniere dramatică a portofoliului, dezvăluind o tranzacție de 2,8 miliarde de dolari pentru achiziționarea activelor din amonte ale HG Energy II în centrul Marcellus Shale din Virginia de Vest, renunțând simultan la poziția sa din Ohio Utica pentru 800 de milioane de dolari. Tranzacțiile-combinate cu tranzacțiile intermediare paralele ale Antero Midstream-reprezintă una dintre cele mai mari restructurari din bazinul Appalachian din ultimii ani.
Compania a spus că achiziția, care se preconizează să se închidă în trimestrul 2 2026, adaugă 850 MMcfe/zi din producția estimată pentru 2026, 385.000 de acri neți compensând direct amprenta existentă a lui Antero Marcellus și peste 400 de locații nedezvoltate cu laterale lungi și venituri nete mari. Acordul prelungește durata de viață a stocului de bază al Antero cu aproximativ cinci ani.
Antero estimează că pachetul oferă 950 de milioane de dolari în sinergii de-a lungul a 10 ani, inclusiv eficiență de capital din optimizarea dezvoltării, costuri tangibile reduse, LOE și cheltuieli nete de marketing și beneficii fiscale.
Antero va finanța parțial tranzacția prin vânzarea activelor sale ne-de bază Ohio Utica Shale în amonte pentru 800 de milioane USD; închiderea este vizată pentru începutul anului 2026. Se preconizează că aceste active vor produce aproximativ 150 MMcfe/zi anul viitor.
„Bilanțul companiei cu grad de investiție-rămâne intact și se preconizează că efectul de levier va scădea sub 1,0x în 2026. Achiziția de astăzi ne extinde suprafața de bază și ne îmbunătățește poziția de dezvoltator de lichide de prim rang în Marcellus”, a spus CEO-ul Michael Kennedy. „Avem o viziune clară pentru finanțarea activelor achiziționate prin-flux de numerar liber pe termen scurt, venituri din vânzarea Utica și fluxul de numerar acoperit din producția achiziționată”.
Registrul de acoperire a HG Energy-acoperă aproximativ 90% din volumele de gaz estimate pentru 2026 și 2027, la 4,00 USD și, respectiv, 3,88 USD/MMBtu-se va muta la Antero, oferind protecție imediată împotriva deteriorărilor.
Antero Midstream a anunțat, de asemenea, tranzacții complementare: o achiziție de 1,1 miliarde de dolari a activelor midstream ale HG Energy și vânzarea de 400 de milioane de dolari a sistemelor sale de colectare și procesare Utica.
Presupunând că ambele seturi de tranzacții sunt încheiate conform așteptărilor, nivelul de producție de întreținere al Antero în 2026 este prognozat la 4,2-4,225 Bcfe/zi, făcând compania unul dintre cei mai mari jucători integrati de gaz din Appalachia, pe măsură ce cererea regională din centrele de date și noua generație pe gaz se accelerează.